Экономисты выяснили, как кредиты способствуют росту бизнеса

«Учитывая значительную неоднородность регионов, время и  обратную причинность, мы  применили панельную квантильную регрессию с  использованием моментов,  — поясняет соавтор исследования, заведующий лабораторией международной и  региональной экономики УрФУ Кази Сохаг. —  Наше исследование показывает немонотонную зависимость между выдачей банковских кредитов и  ростом ММСП, предполагающую, что до  определенного размера кредиты не  способствуют росту ММСП, а  после достижения порогового значения их  выдача способствует развитию ММСП в  каждом квантиле».

По  словам экономистов, это связано с  тем, что, получая небольшие кредиты, ММСП несут такие  же транзакционные издержки, как и  при относительно более высоких кредитах. Кроме того, ММСП сталкиваются с  непропорционально высокими залогом и  процентными ставками, что также сказывается на  росте бизнеса.

Исследователи определили U-образную зависимость между банковскими кредитами и  темпами роста ММСП. Как поясняют экономисты, в  условиях недостаточной финансовой доступности в  регионах банки предоставляют кредиты в  основном более крупным и  хорошо зарекомендовавшим себя предприятиям. Иными словами, поддерживают тех, кому доверяют и  в  чьей надежности могут быть уверенны. Ситуацию следует менять и  сделать процедуру более прозрачной, создавать систему кредитного скоринга, полагают исследователи.

«U-образная форма зависимости между доступностью банковских кредитов и  ростом ММСП объясняется тем, что при ограниченном объеме кредитов финансирование получают в  первую очередь крупные предприятия, в  то  время как ММСП испытывают недостаток кредитования. Это связано в  том числе с  тем, что кредитоспособность ММСП проанализировать сложнее»,  — поясняет соавтор исследования, заведующий кафедрой экономики УрФУ Олег Мариев.

Когда  же предложение кредитов достигает порогового значения, добавляет Олег Мариев, возможности ММСП получить финансирование увеличиваются, и  это способствует росту этих предприятий.

Схожая ситуация и  в  других странах. Как поясняют экономисты, их  зарубежные коллеги проводили аналогичные исследования в  43  странах в  период с  2004 по  2012 годы и  обнаружили, что возможность получения кредита крайне важна для предпринимательства. Однако ММСП испытывают проблемы с  получением кредитов, поскольку банки считают более крупные предприятия относительно более надежными.

Помимо доступа к  финансированию, важную роль в  определении развития ММСП играет качество институтов и  роль губернаторов, которые, с  одной стороны, выстраивают тесные отношения с  крупным бизнесом, а  с  другой  — с  федеральной властью.

Рекомендация экономистов в  этой сфере  — децентрализация власти и  прозрачность отношений между федеральным и  региональными уровнями власти. Кроме того, необходимо в  целом создавать деловую среду, одинаково благоприятную для всех предприятий. Это подразумевает улучшение институтов, формальных и  неформальных правил и  норм и  их  реализации.

«Наряду с  финансированием ММСП мы  рассматриваем институциональную среду, в  которой работают предприятия, на  основе переменной, отражающей влияние губернаторов на  федеральном уровне. Анализ этой переменной подчеркивает необходимость улучшения институциональной среды, в  которой работают компании. В  особенности это важно для ММСП в  силу их  относительно большей чувствительности к  качеству работы институтов»,  — говорит соавтор статьи, доцент кафедры международной экономики и  менеджмента УрФУ Наталья Давидсон.

Отметим, ММСП имеют крайне важное значение для российской экономики, так как способствуют экономическому росту, инновациям, трудоустройству, активизируют частный сектор и  помогают снизить зависимость российской экономики от  природных ресурсов.